فهم النسب المالية وتقارير مجلس الادارة

فهم النسب المالية

تعد النسب المالية وسيلة بسيطة وسريعة للحكم على أداء الشركة المالي خلال مدة زمنية معينة، كما يمكن استخدام هذه النسب للمقارنة بين أداء الشركات في القطاع نفسه أو مقارنة أداءها بمتوسط أداء الشركات في السوق، ويمكن أيضاً من خلالها الحكم على سعر سهم الشركة وما إذا كان مبالغا في قيمته. وحيث أن الشركات تتباين بالنسبة لأعمالها والخدمات التي تقدمها وفقاً لاختلاف قطاعاتها، فإن بعض النسب المالية تصبح أكثر مصداقية في وصف أداء قطاع مقارنة ً بغيره من القطاعات. مثلا، قد تفسر إحدى النسب المالية بالتفصيل أداء الشركات المصرفية، بينما لا يعطي استخدامها الوضوح نفسه فيما يتعلق بالشركات الزراعية. وفيما يلي بعض أهم النسب التي يستخدمها المحللون والمستثمرون لمساعدتهم في تحديد قيم الشركات العادلة:

• نسبة السعر إلى الربح:
  يمكن للمستثمر قياس ربح الشركة المتعلق بسعر السهم من خلال الاطلاع على نسبة السعر إلى الربح، والذي يشار إليه أحيانا بالمضاعف، ولحساب المضاعف، يُقسم سعر السهم السوقي على ربح السهم كالآتي:
  السعر الحالي
  --------------- = نسبة السعر إلى الربح
  ربح السهم
• نسبة السعر إلى المبيعات:
  تحقق الشركة عائداً في كل مرة تقوم فيها ببيع سلعة أو خدمة حتى ولو لم تحقق ربحاً، وتعد نسبة السعر إلى المبيعات وسيلة لتقدير قيمة الشركة بناءً على حجم عوائدها، كما تعامل هذه النسبة كمضاعف والذي يتم حسابه بقسمة القيمة الرأسمالية الحالية للشركة على عوائدها المحققة في العام الماضي كالآتي:
  القيمة الرأسمالية الحالية للشركة
  -------------------------------------- = نسبة السعر إلى المبيعات
  عوائد المبيعات خلال العام الماضي
• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية:
  تقارن هذه النسبة سعر سهم الشركة السوقي بقيمة سهمها الدفترية، ويمكن للمستثمر حساب القيمة الدفترية للسهم الواحد من خلال قسمة قيمة السهم السوقية على القيمة الدفترية للسهم كالآتي:
  قيمة السهم السوقية
  -------------------------- = نسبة السعر إلى القيمة الدفترية
  القيمة الدفترية للسهم
• معدل العائد على حقوق المساهمين:
  يقيس معدل العائد على حقوق المساهمين نسبة ربح الشركة إلى حجم حقوق المساهمين فيها، ويحتسب بقسمة صافي دخل الشركة على إجمالي حقوق المساهمين كالآتي:
  صافي الدخل
  ------------------------------- = معدل العائد على حقوق المساهمين
  اجمالي حقوق المساهمين
• معدل العائد على الأصول:
  يمكن لمعدل العائد على الأصول أن يقدم للمستثمر فكرة حول أداء إدارة استثمار الشركة لأصولها أوموجوداتها، ويمكن احتساب معدل العائد على الأصول كما في المعادلة التالية:
  صافي الدخل
  ----------------- = معدل العائد على الأصول
  إجمالي الأصول
• نسبة التداول:
  تقيس نسبة التداول عدد مرات تغطية الأصول المتداولة للخصوم المتداولة، ويمكن حساب نسبة التداول بقسمة الأصول المتداولة للشركة على الخصوم المتداولة كالآتي:
  الأصول المتداولة
  ------------------- = نسبة التداول
  الخصوم المتداولة
• نسبة السيولة السريعة:
  تـحتسب نسبة السيولة السريعة بقسمة الأصول المتداولة مطروحا منها المخزون على الخصومالمتداولة، وبطرح أرقام المخزون من الأصول المتداولة يمكن للمستثمرين معرفة مدى قدرة الشركة على تغطية التزاماتها المتداولة دون اللجوء إلى تصفية المخزون الذي تعد تصفيته خسارة كبيرة للشركة نظراً لكونه أقل الأصول المتداولة قابلية للتحويل إلى سيولة.
  الأصول المتداولة – المخزون
  ------------------------------ = نسبة السيولة السريعة
  الخصوم المتداولة

قراءة تقرير مجلس إدارة الشركة

تقرير مجلس الإدارة هو تقرير يجب على كل شركة مساهمة مدرجة في السوق المالية السعودية أن تقدمه إلى المستثمرين من خلال إرفاقه بالقوائم المالية للشركة وذلك بموجب قواعد التسجيل والإدراج الصادرة عن هيئة السوق المالية. يعد التقرير أحد المصادر المهمة للمعلومات والبيانات التي يحتاجها المستثمرون للتعرف على أنواع النشاط الرئيسة للشركة وطبيعة استثماراتها وهيكلة إدارتها ومستوى أدائها خلال العام المالي. كذلك ُ يعدّ هذا التقرير من التقارير التي يعتمد عليها المستثمر في بناء قراره الاستثماري بالإضافة إلى البيانات المالية الأخرى، فهو رسالة سنوية من مجلس إدارة الشركة للمساهمين والمستثمرين تتضمن مجموعة من المعلومات الأساسية حول نشاط الشركة وأبرز ما قامت به من مشاريع إضافةً إلى تحليل النتائج التشغيلية والمالية. ومن جانب أخر، يقدم التقرير تصورً واضحاً حول هيكلة مجلس إدارة الشركة ومدى التزامها بأحكام لائحة حوكمة الشركات.

الاطلاع على أخبار الشركة التي يتم الاعلان عنها من خلال موقع شركة السوق المالية 

ينبغي على المستثمر الاطلاع الدائم على آخر الأخبار والمستجدات الخاصة بالشركات المدرجة والتي تقوم الشركات بالإعلان عنها بشكل دوري من خلال موقع تداول. 

اعرف حقوقك:

حقوقك كمستثمر

• الحصول على أية حقوق متعلقة بالأسهم.
• حق الحصول على نصيب من موجودات الشركة عند التصفية.
• حق حضور جمعيات المساهمين والاشتراك في مداولاتها والتصويت على قراراتها.
• حق التصرف في الأسهم.
• حق مراقبة أعمال مجلس الإدارة ورفع دعوى المسؤولية على أعضاء المجلس.
• حق الاستفسار وطلب معلومات بما لا يضر مصالح الشركة ولا يتعارض مع أنظمة السوق المالية.

حقوقك كمستثمر في الصناديق الاستثمارية

• حصولك على نسخة حديثة من شروط وأحكام الصندوق بدون مقابل.
• تزويدك بتقرير ربع سنوي عن صافي قيمة أصول وحدات الصندوق، وعدد الوحدات التي تملكها وصافي قيمتها، وسجل صفقاتك بما في ذلك أي توزيعات مدفوعة لاحقة لآخر تقرير تم تقديمه لك.
• تزويدك بالقوائم المالية المراجعة للصندوق بدون مقابل عند طلبها.
• إشعارك بأي تغيير جوهري في شروط وأحكام الصندوق وإرسال ملخص بهذا التغيير قبل سريانه بمدة لا تقل عن (60) يوم.
• إشعارك بأي تغير في مجلس إدارة الصندوق.
• تحديث شروط وأحكام الصندوق سنوياً من قبل مدير الصندوق لتظهر الرسوم والأتعاب الفعلية ومعلومات أداء الصندوق المعدلة وتزويدك بنسخة من الشروط والأحكام بعد تحديثها.
• إذا لم تحدِد شروط وأحكام صندوق الاستثمار مدة صلاحية للصندوق ولم ّ تنص على تاريخ انتهائه عند حصول حدث معين،‚‚ يجب على مدير الصندوق إشعار المستثمر برغبته في إنهاء صندوق الاستثمار‚‚قبل تاريخ الإنهاء بمدة لا تقل عن (60) يوم.
• على مدير الصندوق دفع عوائد الاسترداد للمستثمر في الأوقات المحددة لذلك.
• الحصول على الاجراءات الخاصة بمعالجة الشكاوى عند طلبها من مدير الصندوق.
• تقديم شكوى رسميه الى هيئة السوق المالية عن طريق القنوات الرسمية حيث تضع هيئة السوق المالية على موقعها الإلكتروني قائمة بجميع صناديق الاستثمار القائمة والمدارة من قبل المؤسسات المالية، وذلك بهدف حماية المستثمرين من التعامل مع أشخاص غير مرخص لهم بالتعامل بالأوراق المالية.