كيفية معرفة أداء الشركات المدرجة:
قبل اتخاذ أية قرارات استثمارية يجب أولاً التحري عن الشركة وممتلكاتها ووضعها المالي، وذلك من خلال الآتي:
قراءة القوائم المالية للشركة
تعطي القوائم المالية مثالاً جيداً للمعلومات المفصلة التي تعكس أداء الشركة المعلِنة لتلك القوائم، علماً بأن القوائم المالية يمكن أن تعكس الاتجاه العام لقطاع الشركة عند مقارنتها مع قوائم الشركات الأخرى في القطاع نفسه، بالتالي فإن الاطلاع على القوائم المالية يمنح معلومات مفيدة تساعد على تقييم أداء الشركة ومقارنتها مع مثيلاتها ذات النشاط المشابه. ويمكن تقسيم القوائم المالية إلى الأجزاء التالية:
1. قائمة المركز المالي:
تكون قائمة المركز المالي في الجزء الأول في القوائم المالية، وهي تمثل صورة مفصلة للوضع المالي للشركة عند نشرها. وتشتمل قائمة المركز المالي على أصول الشركة (موجوداتها) وخصومها (مطلوباتها) وحقوق مساهميها مما يعطي فكرة واضحة عن قيمتها الدفترية. ومن المعلوم أن تجاوز التزامات الشركة أصولها يعد أحد المؤشرات السلبية، لأن ذلك يعني تكبدها لخسائر تفوق رأسمالها، وقد يؤدي إلى العجز عن الاستمرار في مزاولة نشاطها وربما إفلاسها. وتنقسم قائمة المركز المالي إلى الأقسام التالية:
الأصول (الموجودات):
يمكن للشركات أن تتملك أصولا ً كما يمتلك الفرد أصولا ً ذات قيمة، كالعقار مثلاً أو المجوهرات، غير أن أحد الاختلافات بين أصول الفرد وأصول الشركة هو التزام الشركة المساهِمة بإشهار ما تمتلكه للجمهور. ويمكن للشركات أن تمتلك أصولاً ملموسةً، كأجهزة الحاسب الآلي والمعدات والمال والعقار، أو أصولاً غير ملموسة، كالعلامات التجارية وحقوق النشر وبراءات الاختراع. وبشكل عام، يمكن تصنيف أصول الشركة إلى نوعين وذلك بحسب القدرة على تحويلها إلى سيولة نقدية، وهما:- أصول متداولة: تشمل النقد والممتلكات التي تمتلكها الشركة، والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى نقد خلال عام واحد، وهي مؤشر مهم لوضع الشركة المالي لأنها تستخدم لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل لعمليات الشركة التشغيلية، وإذا كانت الشركة تعاني من تدنٍ في صافي أصولها المتداولة فهذا يعني أنها بحاجة إلى الحصول على مصادر أخرى لتمويل أنشطتها.
- أصول غير متداولة: هي الأصول التي تمتلكها الشركة وتحتاج إلى وقت يزيد على العام لتحويلها إلى نقد، أو هي الأصول التي تمتلكها الشركة ولا تخطط لتحويلها إلى نقد خلال العام المقبل. وتندرج الأصول الثابتة للشركة كالأراضي والمباني والمعدات ونحوها تحت نطاق الأصول غير المتداولة، وتعتمد أهمية حجم أصول الشركة غير المتداولة على نوعية القطاع الذي تتبعه.
الخصوم (المطلوبات):
لدى كل الشركات - حتى الرابحة منها- ديون، ويشار إلى الديون في قائمة المركز المالي بالخصوم أو الالتزامات. ويعتمد نجاح إدارة الشركة بشكل كبير على مقدرتها على إدارة خصومها أو ديونها المتنوعة التي تعد جزءاً من طبيعة نشاطها. ومن أمثلة خصوم الشركة، ديون الموردين والمدفوعات المستحقة للمساهمين والمصاريف والقروض طويلة الأجل. وتُصنف خصوم الشركة في قائمة المركز المالي إلى نوعين:- الخصوم المتداولة: هي الالتزامات التي على الشركة أن تدفعها في فترة لا تتجاوز سنة واحدة.
- الخصوم غير متداولة: هي الالتزامات التي لا تتقيد الشركة بدفعها خلال عام واحد على الأقل.
حقوق المساهمين:
حقوق المساهمين هي عبارة عن الأموال المستثمرة التي طُرحت كأسهم مضافاً إليها الأرباح غير الموزعة التي تمثل الأرباح المحتجزة التي تحتفظ بها الشركة وتعيد استثمارها مرة أخرى ولا يتم توزيعها على المساهمين. وبشكل مبسط، فإن حقوق المساهمين تمثل المصدر الأساسي لتمويل أعمال الشركة، وكلما زادت حقوق المساهمين، ازداد حجم الأموال التشغيلية الذاتية للشركة.
2. قائمة الدخل
قائمة الدخل تعطي صورة واضحة حول أداء الشركة من خلال عرض تفاصيل مصادر ربح الشركة بناءً على بيع منتجاتها أو تقديم خدماتها أو دخل استثماراتها. ولتفسير ذلك، فإن قائمة الدخل توضح دخل الشركة الناتج عن المبيعات (الإيرادات) والنقود المصروفة لتغطية التكاليف (المصروفات)، ولا تقتصر قراءة قائمة الدخل على خصم إجمالي المصروفات من الإيرادات، فالشركة بشكل عام لديها أكثر من مصدر للإيرادات وأنواع عديدة ومختلفة من المصروفات. ومن أهم البنود التي تتضمنها قائمة الدخل الإيرادات والمصروفات وإجمالي الأرباح وصافي الربح والربح التشغيلي (الدخل المكتسب من عمليات الشركة الرئيسية) والمكاسب والخسائر من أعمال الشركة الأخرى.
3. قائمة التدفقات النقدية
تعد قائمة التدفق النقدي من أهم القوائم المالية لأي شركة مساهمة حيث توضح بالتفصيل حجم التدفقات النقدية الداخلة إلى الشركة والخارجة منها خلال السنة الماضية، وتفصل في مصادر الأموال النقدية وما شابهها وسبل إنفاقها على بنود التشغيل والاستثمار والتمويل. وتقسم الشركة قوائم تدفقاتها النقدية إلى الفئات التالية:- صافي النقد من الأنشطة التشغيلية: ويوضح حجم التدفقات النقدية من أو المستخدم في أنشطة الشركة التشغيلية.
- صافي النقد من الأنشطة الاستثمارية: ويوضح حجم التدفقات النقدية للشركة من أو المستخدم في استثماراتها.
- صافي النقد من الأنشطة التمويلية: ويوضح حجم التدفقات النقدية للشركة من بيعها لأسهمها، أو إصدارها لأدوات دين أو سدادها لقروض أو التزامات تمويلية.
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق